Bitcoin’s growth is a risk for gold as an investment

Banking giant JPMorgan admits: Bitcoin’s growth is a risk for gold as an investment

  • Bitcoin has strongly outperformed gold in recent months.
  • Since the leading precious metal peaked last summer with new all-time highs of over $2,050, it suffered a correction of 10 percent, fell back and then consolidated in the $1,800 range.
  • Bitcoin, on the other hand, has doubled since the summer, reaching a new all-time high of $19,900.
  • According to JPMorgan, Bitcoin is likely to gain further traction, which could indeed be enormously bearish for gold. The idea behind this is that BTC could attract capital inflows as investors swap the precious metal for the leading crypto currency.

JPMorgan talks about „Bitcoin vs. Gold

According to JPMorgan analysts, there has already been an increase in capital flowing into Bitcoin Aussie, while capital is flowing out of gold.

The Grayscale Bitcoin Trust, for example, receives weekly inflows of tens of millions of dollars, while hedge funds sell their gold positions.

The bank’s analysts expect this trend to continue, as the institutional adoption of the crypto-currency has so far been limited due to a lack of regulatory clarity, infrastructure and brand power. The strategists write:

„Institutional adoption of Bitcoin by institutional investors has only just begun, while institutional adoption of Bitcoin by institutional investors is very advanced for gold“.

According to JPMorgan, approximately 0.18 percent of the total family office assets are currently allocated to Bitcoin or related investments. On the other hand, 3.3 per cent of family office assets are currently allocated to gold funds.

If these institutional investors begin to view Bitcoin as the superior store of value, gold could lose billions of dollars worth of investments while BTC gains the same amount.
BTC is an alternative to gold: Wall Street

A growing number of institutional investors are just beginning to recognise that Bitcoin is a viable alternative to gold.

Ray Dalio, the Co-CIO of Bridgewater Associates, one of the world’s largest investment funds, writes in a Reddit AMA

„It [Bitcoin] could therefore serve as a diversification vehicle for gold and other such assets. The main thing is that you have some of these types of assets (with limited supply, which are mobile and serve as asset repositories), including shares, in your portfolio and that you diversify among them. Not enough people do that“.

Others believe that Bitcoin is significantly better than gold as a hedge against inflation and other macroeconomic trends.

Paul Tudor Jones, for example, writes in his famous May investor letter that he considers Bitcoin to be the „fastest horse in the race“ in these unprecedented macroeconomic times. Tudor Jones refers, among other things, to Bitcoin’s ability to store assets deflationarily over time.

BITCOIN MOŻE TRAFIĆ 10.500 DOLARÓW „PRĘDZEJ CZY PÓŹNIEJ“.

To było ciężkie kilka ostatnich dni dla handlarzy Bitcoinów. Po trzymaniu ~9.400$, krypto waluta chwilowo ześlizgnęła się w weekend poniżej 9.000$. W trakcie tego procesu zlikwidowano dziesiątki milionów długości BitMEX-a.

Jednak analityk stwierdził, że istnieje duże prawdopodobieństwo, że BTC powróci do 10.500 dolarów. Bitcoin następnie pokonanie tego poziomu może prowadzić do jeszcze większych zysków, a niektórzy wzywają do „nowych wzlotów“.

BITCOIN MOŻE WKRÓTCE WRÓCIĆ DO 10,500 DOLARÓW.

Według pseudonimowego inwestora z dziesiątkami tysięcy zwolenników, istnieje „pula płynności“ w wysokości $10,500, którą Bitcoin prawdopodobnie ponownie przetestuje. Powiedział, że prawdopodobnie stanie się to „prędzej czy później“ z powodu naturalnych skłonności aktywów do handlu tam, gdzie jest to płynność.

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„Kontekst Makro BTC: nadal uważamy, że zmierzamy w kierunku 13 tys. dolarów w średnim terminie. Ogromna pula płynności około 10,5 tys., cena zazwyczaj odwiedza te gry wcześniej czy później.“

Bitcoin
Makro analizy BTC przez inwestora „SalsaTekila“ (@Salsatekila na Twitterze). Wykres z TradingView.com

Kiedy (lub jeśli) Bitcoin osiągnie $10,500, będzie musiał złamać i przytrzymać $10,500 na stosunkowo wysokiej klatce, aby potwierdzić dalszy wzrost. Jeden z komentatorów powiedział na początku czerwca:
„BTC jest bardzo bliski wybuchu. Przerwa powyżej 10.500 dolarów złamałby ponad 2 letni trójkąt symetryczny, 11-miesięczny klin rozszerzający, 8-miesięczny opór poziomy“.

Znaczenie 10.500 dolarów zostało powtórzone przez Roba Sluymera z Fundstrat Global Advisors‘. Powiedział:
„Następny kierunkowy ruch na kran dla BTC, ponieważ wyroki skazujące na byka będą wkrótce testowane. Niedźwiedzie mogą wskazać na tendencję spadkową na poziomie 10-10,5K. Byki mają za sobą długoterminową tendencję wzrostową (200-tygodniowa sma), a w ostatnim tygodniu odporność BTC szybko odbiła się od swojego 200-tygodniowego trendu“.

PODSTAWY WSPIERAJŠ SPRAWĘ BYKA

Podstawy wspierają sprawę byka.

Po pierwsze i najważniejsze, w ostatnich tygodniach i miesiącach doszło do masowej akumulacji Bitcoinów przez handlowców detalicznych i instytucjonalnych.

Firma analityczna Blockchain Glassnode poinformowała, że długoterminowi inwestorzy Bitcoin Trader  po cichu akumulowali się w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Około 90% dni w 2020 roku takie podmioty akumulowały się, według ich danych.
Po drugie, złoto ma bardzo dobre wyniki, ponieważ jest to klasa aktywów o wartości 10 bilionów dolarów. Od początku 2020 roku metal szlachetny wzrósł o około 15%, zbliżając się do swoich wszechczasowych szczytów ustalonych po Wielkiej Recesji 2008 roku.

Złoty rajd jest paliwem dla Bitcoin do rajdu, według analityków takich jak Mike McGlone w Bloomberg. Analityk surowcowy powiedział w ostatnim raporcie:
„Rosnące towarzystwo ze złotem to, naszym zdaniem, wiatr w tyłek Bitcoina. Przy najwyższej w historii 52-tygodniowej korelacji i bety z metalem, krypto pierworodny powinien nadal rozwijać się z powodów podobnych do złota, napędzany przez bezprecedensowe globalne luzowanie banku centralnego“.

Wreszcie, górnicy Bitcoinów nadal wspierają sieć, mimo że nagroda za blok zmniejszyła się o połowę. Spowodowało to, że makrowskaźnik zwany „Hash Ribbons“ zbliżył się do drukowania nieuchwytnego sygnału kupna widzianego na początku biegu byków w latach 2016-2017.

Bitcoin-Handelsvolumen springt ab 2016 auf 5000 Prozent

Das Bitcoin-Handelsvolumen ist seit der letzten Halbierung im Jahr 2016 um überwältigende 5000% gestiegen. Ab 2016 ist das durchschnittliche monatliche Handelsvolumen von Bitcoin rasch angestiegen. Bei der vorherigen Halbierung wurde Bitcoin zu einem Preis von etwa 500 US-Dollar verkauft. Vergleicht man die vorangegangene Halbierung mit dem derzeitigen Stand von Bitcoin, wird der Sprung deutlich, den Bitcoin vollzogen hat.

Durch Halbierung hochgeputscht

Die erste Halbierung begann bei einem Wert von 2,01 US-Dollar pro Bitcoin im Jahr 2012, wobei die Belohnung auf 25 Bitcoins pro Block reduziert wurde. Die zweite Halbierung begann 2016 mit einem Wert von 664,44 US-Dollar pro Bitcoin, wobei die Blockprämie auf 12,5 Bitcoins halbiert wurde. Der Bitcoin-Handel erreichte 2017 einen Fieberpunkt, als die steigende Nachfrage den Preis auf ein Allzeithoch von 19.511 US-Dollar trieb.

Bitcoin-Verkäufe steigen ab 2016 um 5000%

Das Kryptowährungssystem hat sich seit der letzten Bitcoin-Halbierung rasch verändert. Schließlich sollten die Zahlen in der Perspektive gehalten werden. Der Cryptowatch @cryptowat_ch wurde auf Twitter gepostet:

Das höchste Handelsvolumen im Jahr 2016 war im Juni. Es wurde ein monatliches Volumen von 1,5b realisiert.

Im Vergleich dazu wurden im April etwa 39 Mrd. $ realisiert, während das durchschnittliche Spot-Handelsvolumen im Jahr 2020 bei 5000% ab 2016 liegt. Auch die Google-Suchanfragen nach einer Halbierung von Bitcoin haben im Vergleich zur Halbierung im Jahr 2016 zugenommen. Jetzt liegt es auf einem Niveau von 4000 höher als im Jahr 2016.

Während der vorherigen Halbierung stieg der Preis für eine einzige BTC bis Ende 2016 auf 400 bis 600 Dollar. Die Zukunft dieser Halbierung ist immer noch am Horizont zu sehen, vorausgesetzt, die Geschichte ist auf ihrer Seite, können Bitcoin-Enthusiasten zuversichtlich sein.

Bitcoin-Handelsvolumen stagniert am Tag der Halbierung

Trotz der zunehmenden Dynamik ist die BTC ins Stocken geraten. Bitcoin hat heute einen Verlust erlitten, jetzt liegt er bei $8.600. Dieses Handelsvolumen beträgt lediglich 1 % im Vergleich zu den Verkäufen am Wochenende, bei denen 1,3 Mrd. $ im Austausch für Vermögenswerte erzielt wurden. Der Markt realisierte einige kurzfristige Gewinne, dies nachdem Paul Tudor Jones bekannt gab, dass 1-2% seines Vermögens in Bitcoin steckt.

Zentralbanken auf der ganzen Welt drucken Geld, um zu versuchen, die globale Wirtschaft zu stützen. Aber bei Bitcoin geschieht das Gegenteil. Die Menge der neu ausgegebenen Bitcoins verlangsamt sich aufgrund der Halbierung. Eine häufige Sorge in Krypto-Gemeinschaften ist, dass Regierungen während dieser Pandemie große Mengen Geld drucken, die Rate der neuen Bitcoins wird weiter sinken. In ähnlicher Weise ist aber auch die Nachfrage nach Bitmünzen gestiegen.

Lokale Gemeinschaften finden Sicherheit in Bitcoin

Jirayut Srupsrisopa, Mitbegründer und Vorstandsvorsitzender der Bitkub Capital Group Holdings, sagte, der Preis für Bitcoin sei von rund 6.000 Dollar Anfang April auf fast 10.000 Dollar gestiegen, was in scharfem Kontrast zu den Preisen anderer physischer Finanzanlagen während der aktuellen globalen Virus-Pandemie stehe.

Die Thailänder handeln bei Bitkub wieder auf einem Allzeithoch, das dem von 2017 sehr ähnlich ist. Pro Tag werden mehr als 600 Millionen Baht Bitkub-Münzen im Wert von über 600 Millionen Baht gehandelt.

Insbesondere Nigeria hat mit einem Handelsvolumen von über 7 Millionen Dollar in der vergangenen Woche einen Meilenstein beim Bitcoin-Handelsvolumen erreicht. Kenia folgt neben Südafrika, das letzte Woche 1,6 Millionen Dollar und 1,1 Millionen Dollar verzeichnete.

Ein Blick auf das Handelspaar Bitcoin/USDT zeigt, dass BTCUSD auf lange Sicht keineswegs überkauft ist. Was bedeutet das für die Zukunft? Es bedeutet, dass langfristige Anleger den Tiefpunkt erreicht haben und auf ein Zeichen warten können, bevor sie einen Gewinn erzielen.

Die kurzfristigen Händler können während dieser Konsolidierung Gewinne mitnehmen, wie jüngste Kurzzeitstudien gezeigt haben. Schließlich hatten wir gerade erst das Ereignis der Halbierung (3. historisch gesehen), das das Potenzial hat, die technischen Prognosen grundlegend zu verzerren.

Das nächste Halbierungsereignis wird irgendwann im Jahr 2024 stattfinden und die Zahl der neu ausgegebenen Bitmünzen auf 3.125 reduzieren. All dies ist Teil des Algorithmus hinter Bitcoin, der darauf ausgelegt ist, die Gesamtzahl der jemals ausgegebenen Bitcoins auf eine endliche Anzahl von 21 Millionen zu begrenzen.